周孝存担心吉田事件败露，下令对杨家兄弟灭口，不料受困的杨炳新成功逃脱。周孝存料定杨炳新必会见冯九思，于是派人寻找冯九思，找好时机再次对杨炳新下手。另一边，冯素梅在徐记裁缝店与组织接头，组织建议最近先断绝与上级联系，保证“财神”的安全。同时，蓝青瑶回家遇见冯九思，内心欣喜，但冯九思希望青瑶与宋远桥情投意合，蓝青瑶见冯九思如此绝情，冷眼相对。蓝青瑶陪同父亲蓝默之与小仓在饭店相见，小仓邀请蓝青瑶为日方报纸撰写专栏，被蓝青瑶断然拒绝。此时，杨炳新潜伏进冯九思家中，与冯九思对峙，绑架误会迎刃而解。杨炳新为证清白，准备引蛇出洞。次日，因计划危险，担心有闪失的冯九思准备见姐姐最后一面；而杨耀祖也买了戒指送给秀芝，以示牵挂。经下属报告小仓惊讶冯九思认识共产党杨炳新，准备利用冯九思与蓝青瑶的关系，将杨炳新赶尽杀绝。杨炳新和冯九思千方百计甩掉军统和日军特工的跟踪，将代号“猎人”的中共地下成员带回公寓，按计划引出凶手。此时，军统和日方都在暗处关注着冯九思公寓的动向，几方势力伺机而动。